在当今金融市场的不确定性和不稳定性下，流动性风险已成为一大头号问题。聪明的投资者需要在投资时考虑流动性因素，避免在市场流动性恶化时遇到大量抛售或无法及时变现的风险。本文将讨论应对流动性风险的策略。

1. 流动性风险的定义及现状

流动性风险是指在市场风险加剧时，资产买卖的成本有可能因为市场深度减少而急剧升高。这种现象将使投资者在平时期望“便宜”地进出市场时面临糟糕的资产成本和高价差。在当前全球股票市场的不确定性和市场深度下降的情况下，流动性风险主要来自于交易者缺乏市场流动性的情况。这种市场缺乏流动性所带来的不确定性正在影响投资者的决策。

2. 应对流动性风险的关键策略

大多数的金融市场都面临着流动性风险的威胁，投资者应该采取一些应对策略来获得保护。理财专家认为，应对流动性风险的关键策略包括增加流动性资产，持有高流动性资产，缩小头寸，增加现金和利用衍生工具。

3. 增加流动性资产

增加现金流和短期债券对冲流动性风险可行，这些资产通常被认为是高流动性资产，因为它们易于出售并保持一定的价值。考虑将2019年5月许多大型投资者增持的特别法定富余储备作为流动性储备。这项储备允许大型金融机构根据关键的财务指标保持在储备帐户中的现金。

4. 持有高流动性资产

持有高流动性资产也是应对流动性风险的一个关键策略。债券和货币市场工具是最流行的高流动性资产之一。这些工具通常由政府在国家债券和令人信服的固定收益证券中发行的短期债券中获得。

5. 缩小头寸

当市场流动性恶化时，缩小投资头寸也是应对流动性风险的一种策略。这种做法将使投资者能够更加容易地出售资产，而不会受到市场中各种剧烈波动的影响。通过减少头寸的规模，投资者可以实现更好的投资机会，并比其他投资者更容易调整其组合。

6. 增加现金

另一种应对流动性风险的策略是增加现金和类现金的资产。如果市场发生突然变化，投资者不会受到长期投资组合中难以变现的资产的影响。现金资产是最容易和最流动的资产之一，因此持有现金可以使投资者避免不利变化，如许多投资者在2008年发生的那样。

7. 利用衍生工具

利用衍生工具可以实现对流动性风险的管理，常见的是利用期权策略。在分享投资管理策略时，许多投资者经常考虑向流动性风险暴露度相对较低的工具和资产。期权工具是这样一种工具，可以帮助投资者限制他们的风险，同时可望保持或增加他们的收益。

8. 结论

总的来说，投资者应该采取坚实的战略来应对流动性风险。这包括聚焦于高流动性资产，增加现金和类现金资产，缩小头寸和利用衍生工具。只有投资者在理解流动性风险的基础上，才能适应市场的需求和变化，更好地管理投资组合风险。