东湖发债

东湖发债，这是深圳人眼中的金九银十之城!

自2016年11月28日深圳证监局出台“保交楼”意见之后，陆续有公司发行了“城市发债”“商业银行发债”“地方发债”“专项债券”等形式。

东湖发债价值分析

近日，【深圳房地产】产业集团控股有限公司通过“引进战略投资人”的方式，参与了广州广汇建投集团股份有限公司公开发行30亿元公司债券，债券简称为“城市债”。

资料显示，城市债作为开发商发行的优先票据，发行利率低于普通公司债券，而且发行规模不大且为下限，预计整体收益率为3.3%，初始票面利率介于4.9%至5.7%之间，发行期限为3年，目前平均期限为18年。

根据公司目前掌握的信息，2018年7月发行的城市债利率已升至5.7%，未来仍有下调空间。

公司表示，城市债中有一部分为地方性融资公司发行的公司债，地方性融资公司发行的公司债利率一般低于优先级的票面利率，这部分公司债的整体收益率已基本与城投公司债的票面利率相当，但利率波动较大，尤其是受高评级的项目影响较大。

根据上述初步测算，由于公司尚未公告未被本次发行所募集的资金投向的偿债来源于何处，故本次发行最终票面利率不会改变。

“本次发行将有利于提高公司信用等级，降低融资成本，同时将有利于公司控制债务规模，降低资金成本，使公司有能力偿还偿债本息。

”长江证券分析师程晓明认为，考虑到公司实际经营状况和短期流动性，采用了预期未来到期债务还款安排，其偿债能力将不会有问题，因此本次募集资金不会对公司的财务状况和经营状况造成任何影响。

陈澎表示，公司将继续积极响应政策和市场需求，不断提高公司的金融机构服务水平和能力，满足实体经济发展的融资需求。

尽管距离发行间隔了一年的“大非”解禁期最后一个解禁期，但分析认为，延长解禁日期并不意味着公司融资能力被排除在外